“Sem dados, você é apenas uma pessoa qualquer com opinião.” – W. Edwards Deming
A ideia de abrir um novo negócio ou fazer um grande investimento gera muitas expectativas para o empreendedor. Mas neste momento, é importante tomar decisões com base na razão, e não na emoção, uma vez que a falta de planejamento é o principal fator para o fracasso.
Qualquer investimento envolve riscos, uma vez que é difícil prever com certeza absoluta um cenário econômico cada vez mais volátil. No entanto, com as ferramentas corretas consegue-se prever cenários prováveis antes de tomar uma decisão. Este é o caso da análise de viabilidade econômico-financeira.
Digamos que você tem a oportunidade de investir em duas opções de franquia no ramo de alimentação. Como saber qual é a melhor opção? Qual deles é mais sustentável a longo prazo? Qual tem a capacidade de gerar maior lucro?
Saber estas respostas antes mesmo de tomar a decisão é a maneira mais inteligente de alocar os recursos com responsabilidade. Afinal, é mais fácil ter a tranquilidade de que escolheu a melhor opção do que se arrepender futuramente do tempo e dinheiro gastos.
O que é a Análise de Viabilidade?
Como o nome sugere, a Análise de Viabilidade é um estudo que envolve uma série de variáveis sobre o mercado e o investimento, com o objetivo de entender se é uma opção viável ou não para ser executada. Por isso esta análise deve ser feita tão logo após a ideia, e dará suporte para a decisão de seguir ou não com o negócio.
Apesar de estarmos trabalhando com a hipótese de investimento em um novo empreendimento, o estudo de viabilidade pode ser bastante útil em outros momentos:
- Ao realizar a expansão da empresa:
Investir em uma filial, ou na reforma de um espaço maior, deve ser encarado como um novo começo para a empresa. Por isso é importante analisar o retorno sabendo que é o momento certo de dar este novo passo.
- Ao realizar um grande investimento em equipamentos:
Comprar uma nova máquina pode significar o aumento da capacidade de absorver demanda para a empresa e uma alta expectativa de aumento no faturamento. Mas para ter certeza dessa decisão, é preciso analisar se o retorno que o equipamento irá gerar a longo prazo compensa o seu custo.
Isso significa que antes de tomar qualquer decisão, o estudo de viabilidade será útil para evitar prejuízos e arrependimentos.
Como fazer a Análise de Viabilidade?
Existem diversas maneiras de elaborar um Estudo de Viabilidade, uma vez que ele irá se adequar a cada caso, dependendo do objetivo e objeto de análise. De forma prática, o método mais utilizado busca analisar a viabilidade de um novo empreendimento.
Através do estudo de viabilidade econômico-financeira de uma empresa, conseguimos responder se o investimento é viável ou não, ou seja, se atinge a expectativa de retorno desejada. Sendo assim, o investidor consegue eliminar projetos em que não compensa investir e direcionar seu esforço e dinheiro para opções mais promissoras.
Esta etapa diminui a incerteza quanto a decisão de colocar o empreendimento em prática pois também há a possibilidade de identificar os ajustes necessários para que o negócio seja viável antes mesmo de tirá-lo do papel. Para isso, são analisados os indicadores financeiros do projeto.
Os principais indicadores analisados são:
- VPL
- TIR
- ROI
- PAYBACK
- PONTO DE EQUILÍBRIO
Os indicadores financeiros de viabilidade econômica.
Os Indicadores financeiros são medidas quantitativas que revelam a situação financeira de uma empresa com base em seus resultados contábeis. A partir da interpretação de seus resultados, consegue-se uma base sólida para a tomada de decisões.
Além disso, os resultados satisfatórios servem como argumento para convencer outros investidores a fazerem aportes na empresa, como é o caso de investidores-anjo e a concessão de empréstimos bancários.
A seguir, vamos entender o papel de cada um dos principais indicadores listados anteriormente.
- VPL (Valor Presente Líquido)
É uma ferramenta que zera o fluxo de caixa de um projeto ou investimento com o objetivo de calcular os ganhos reais, considerando a valorização do capital no tempo. Já que ele calcula o valor do dinheiro do tempo, se o resultado do VPL for maior que zero, significa que esse projeto tem valor, ou seja, ele traz retorno para o investidor, gerando lucro. Em contrapartida, se o VPL for menor que zero, o projeto não traz retorno para o investidor, gerando prejuízo.
- TIR (TAXA INTERNA DE RETORNO)
É um cálculo que aponta o percentual de ganhos obtidos sobre um investimento que tem entradas e saídas financeiras. A TIR apresenta uma taxa como resultado: a rentabilidade do projeto. Sendo assim, através dela avalia-se a atratividade do projeto, uma vez que a opção com maior TIR é a mais vantajosa.
- ROI (RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO)
É o indicador gerencial usado para saber qual é a relação entre a quantidade de dinheiro ganho como resultado da quantidade de dinheiro investido. O seu resultado pode ser positivo ou negativo indicando o número de vezes em que o investimento deu retorno (ou não).
- PAYBACK
Permite saber em quanto tempo os lucros trazidos por um investimento cobrirão o valor aplicado inicialmente. Seu resultado será mensurado em um período de tempo, que pode variar entre dias e anos. Ou seja, quanto maior o tempo a ser esperado, maior o risco.
- PONTO DE EQUILÍBRIO
É o valor ou a quantidade mínima que a empresa precisa vender para que as receitas se igualem ao custo das mercadorias vendidas, as despesas variáveis e as despesas fixas, ou seja, para se manter financeiramente sustentável. Se o valor for muito alto, talvez a operação da empresa se torne inviável.
Concluindo…
Agora que você já entende a importância da Análise de Viabilidade, e quais são os principais indicadores financeiros a serem analisados, chegou o momento de colocar em prática! Sempre que necessário consulte este conteúdo para realizar seu planejamento, para tomar decisões de maneira inteligente e mais assertiva.
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Este artigo foi desenvolvido pela consultora empresarial Léia Nascimento.
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